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有色行业周报:板块轮动,后续上涨可期

发布时间:2017-07-09    研究机构:川财证券

川财周观点:上周,有色板块周涨幅第一,表现靓眼,在锂、钴这两个子板块,一边是明确大空间快成长的行业,一边是公司平均的25-30x估值,如何选择可能已经较为明朗--趁盘整期坚定加仓,同时不可忽略有色板块权重股的功劳。适逢中报披露的时间点,有色板块业绩表现靓眼,也提高了投资者的预期。稀土、钨也轮番上涨,说明子板块有了轮动性,整个板块是走势稳健的,有色板块后续还会有持续性。建议关注新能源电动车与稀土相关领域标的:寒锐钴业、华友钴业、赣锋锂业、北方稀土、厦门钨业等。

市场表现:有色板块表现靠前。本周,中证有色指数相对沪深300指数上涨6.86%;其中中证有色指数上涨7.01.07%,沪深300指数下降0.15%。在共29个行业指数中,有色金属指数排名第1位。涨幅排名前三的个股:方大炭素(25.46%)、广晟有色(24.64%)、正海磁材(23.89%);跌幅排名前三的个股:宏创控股(-4.59%)、德展健康(-3.82%)、刚泰控股(-3.11%)。

基本金属价格及库存:基本金属普跌。铝上涨0.61%,镍下跌3.31%。其他金属普跌。当前市场预期偏空有反弹。预计在中国新经济预期出现之前,供大于求的局面仍未改善,金属价格在中枢震荡回落为主。

铜金属库存大增。铜库存大增13.12%,其他基本金属库存呈现普降。

行业动态:铜精矿及电力供应不足,赞比亚多数冶炼厂不能满产运行(长江有色金属网);云霄成功研发铝电解电容,产量占全国40%(福建日报);铜陵有色年产330吨铜矿项目进入试生产阶段(长江有色金属网);美国铸币局上半年金银销售齐齐降至多年低位(长江有色金属网);印尼6月精炼锡出口同比降48%(长江有色金属网);北美铝需求及表面消费上涨(中国铝业网)。

公司动态:盛屯矿业(600711),中报业绩与上年同期相比将增加300%至350%;建新矿业,与上年同期相比将增长283.32%至307.78%。

风险提示:上游矿业复产或增产节奏超预期;环保力度的可持续性;下游需求低于预期。

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